Capítulo 11 del US Code – Conceptos básicos de bancarrota

NOTA: Esto es una traducción del Capítulo 11 del Código de US, que trata sobre la Bancarrota, su base, principios y algunos conceptos, por tanto es ley de EEUU, aunque creo que puede ayudar a entender en que se basa el proceso de bancarrota.

Este capítulo del Código de Bancarrota generalmente prevé una reorganización, generalmente involucrando a una corporación o sociedad. Un deudor del capítulo 11 por lo general propone un plan de reorganización para mantener viva su empresa y pagar a los acreedores a lo largo del tiempo. Las personas en los negocios o las personas también pueden buscar ayuda en el capítulo 11.

Fondo

Un caso presentado en virtud del capítulo 11 del Código de Bancarrota de los Estados Unidos a menudo se denomina quiebra de “reorganización”.

Una persona no puede presentar su solicitud bajo el capítulo 11 o cualquier otro capítulo si, durante los 180 días anteriores, se desestimó una petición de bancarrota previa debido a que el deudor no compareció ante el tribunal o cumplió órdenes del tribunal, o fue despedido voluntariamente después de que los acreedores buscaron el alivio de la corte de bancarrota para recuperar la propiedad sobre la cual tienen gravámenes. 11 USC §§ 109 (g), 362 (d) – (e). Además, ninguna persona puede ser deudor según el capítulo 11 o cualquier capítulo del Código de Bancarrota, a menos que él, dentro de los 180 días anteriores a la presentación, haya recibido asesoramiento crediticio de una agencia de asesoría de crédito aprobada, ya sea en una sesión individual o grupal. 11 USC §§ 109, 111. Existen excepciones en situaciones de emergencia o en las que el administrador fiduciario de los EE. UU. (O el administrador de quiebras) ha determinado que no hay suficientes agencias aprobadas para proporcionar el asesoramiento requerido. Si se desarrolla un plan de gestión de deudas durante el asesoramiento de crédito requerido, debe presentarse ante el tribunal.

Cómo funciona el Capítulo 11

El caso del capítulo 11 comienza con la presentación de una petición ante el tribunal de quiebras que presta servicios en el área donde el deudor tiene domicilio o residencia. Una petición puede ser una petición voluntaria, que es presentada por el deudor, o puede ser una petición involuntaria, que es presentada por acreedores que cumplen con ciertos requisitos. 11 USC §§ 301, 303. Una petición voluntaria debe cumplir con el formato del Formulario 1 de los Formularios Oficiales prescritos por la Conferencia Judicial de los Estados Unidos. A menos que el tribunal ordene lo contrario, el deudor también debe presentar ante el tribunal: (1) cronogramas de activos y pasivos; (2) un cronograma de ingresos y gastos actuales; (3) un cronograma de contratos pendientes y arrendamientos no vencidos; y (4) una declaración de asuntos financieros. Alimentado. R. Bankr. P. 1007 (b). Si el deudor es una persona (o esposo y esposa), existen requisitos adicionales para la presentación de documentos. Dichos deudores deben presentar: un certificado de asesoramiento crediticio y una copia de cualquier plan de pago de la deuda desarrollado a través de asesoramiento crediticio; evidencia de pago de los empleadores, si corresponde, recibida 60 días antes de la presentación; un estado de ingresos netos mensuales y cualquier incremento anticipado en ingresos o gastos después de la presentación; y un registro de cualquier interés que el deudor tenga en cuentas de educación o colegiatura calificadas federales o estatales.11 USC § 521. Un esposo y esposa pueden presentar una petición conjunta o peticiones individuales. 11 USC § 302 (a). (Los formularios oficiales no están disponibles en la corte, pero pueden comprarse en tiendas de artículos de papelería legales o descargarse de Internet en http://www.uscourts.gov/bkforms/index.html).

Los tribunales están obligados a cobrar una tarifa de presentación de caso de $ 1,167 y una tarifa administrativa diversa de $ 550. Los honorarios deben pagarse al secretario del tribunal al momento de la presentación o pueden, con el permiso del tribunal, ser pagados por deudores individuales en cuotas. 28 USC § 1930 (a); Alimentado. R. Bankr. P. 1006 (b); Horario de tasas misceláneas del Tribunal de Quiebras, Artículo 8. Fed. R. Bankr. P. 1006 (b) limita a cuatro el número de cuotas para la tarifa de presentación. La última cuota se debe pagar a más tardar 120 días después de la presentación de la petición. Por causa demostrada, el tribunal puede extender el tiempo de cualquier cuota, siempre que la última cuota se pague a más tardar 180 días después de la presentación de la petición. Alimentado. R. Bankr. P. 1006 (b). La tarifa administrativa de $ 550 se puede pagar en cuotas de la misma manera que la tarifa de presentación. Si se presenta una petición conjunta, solo se cobrará una tarifa de presentación y una tarifa administrativa. Los deudores deben ser conscientes de que la falta de pago de estas tarifas puede dar lugar a la desestimación del caso. 11 USC § 1112 (b) (10).

La petición voluntaria incluirá información estándar sobre el nombre del deudor, número de seguro social o número de identificación tributaria, residencia, ubicación de los activos principales (si es una empresa), el plan o intención del deudor de presentar un plan y una solicitud de alivio. bajo el capítulo correspondiente del Código de Bancarrota. Luego de presentar una petición voluntaria de reparación en virtud del capítulo 11 o, en un caso involuntario, la presentación de una orden de reparación, el deudor asume automáticamente una identidad adicional como “deudor en posesión”. 11 USC § 1101. El término se refiere a un deudor que mantiene la posesión y el control de sus activos mientras se somete a una reorganización en virtud del capítulo 11, sin el nombramiento de un administrador fiduciario. Un deudor seguirá siendo un deudor en posesión hasta que se confirme el plan de reorganización del deudor, se desestime el caso del deudor o se convierta en el capítulo 7, o se designe a un fiduciario del capítulo 11. El nombramiento o elección de un administrador se produce solo en un pequeño número de casos. En general, el deudor, como “deudor en posesión”, opera el negocio y realiza muchas de las funciones que desempeña un fideicomisario en casos bajo otros capítulos. 11 USC § 1107 (a).

En general, se debe presentar ante el tribunal una declaración de divulgación por escrito y un plan de reorganización. 11 USC §§ 1121, 1125. La declaración de divulgación es un documento que debe contener información sobre los activos, pasivos y asuntos comerciales del deudor suficiente para permitir que un acreedor haga un juicio informado sobre el plan de reorganización del deudor. 11 USC § 1125. La información requerida se rige por la discreción judicial y las circunstancias del caso. En un “caso de pequeña empresa” (discutido a continuación), el deudor puede no necesitar presentar una declaración de divulgación separada si el tribunal determina que la información adecuada está contenida en el plan. 11 USC § 1125 (f). El contenido del plan debe incluir una clasificación de reclamaciones y debe especificar cómo se tratará cada clase de reclamaciones bajo el plan. 11 USC § 1123. Los acreedores cuyos reclamos están “deteriorados”, es decir, aquellos cuyos derechos contractuales deben ser modificados o a quienes se les pagará menos del valor total de sus reclamos según el plan, voten en el plan por votación. 11 USC § 1126. Después de que el tribunal aprueba la declaración de divulgación y se recogen y cuentan las papeletas, el tribunal llevará a cabo una audiencia de confirmación para determinar si confirma el plan. 11 USC § 1128.

En el caso de las personas, el capítulo 11 guarda algunas similitudes con el capítulo 13. Por ejemplo, la propiedad del patrimonio para un deudor individual incluye las ganancias del deudor y los bienes adquiridos por el deudor después de la presentación hasta que el caso se cierre, se desestime o se convierta; la financiación del plan puede ser de las ganancias futuras del deudor; y el plan no puede ser confirmado por la objeción de un acreedor sin comprometer todos los ingresos disponibles del deudor durante cinco años a menos que el plan pague el reclamo en su totalidad, con intereses, durante un período de tiempo más corto. 11 USC §§ 1115, 1123 (a) (8), 1129 (a) (15).

El Deudor del Capítulo 11 en Posesión

El Capítulo 11 generalmente se usa para reorganizar una empresa, que puede ser una corporación, propietario único o sociedad. Una corporación existe separada y aparte de sus dueños, los accionistas. El caso de bancarrota del Capítulo 11 de una corporación (corporación como deudor) no pone en riesgo los activos personales de los accionistas más que el valor de su inversión en las acciones de la compañía. Un propietario único (propietario como deudor), por otro lado, no tiene una identidad separada y distinta de su propietario (s). En consecuencia, un caso de bancarrota que involucra a un propietario único incluye los activos comerciales y personales de los propietarios-deudores. Al igual que una corporación, una sociedad existe separada y aparte de sus socios. Sin embargo, en un caso de quiebra de asociación (sociedad como deudor), los activos personales de los socios pueden utilizarse para pagar a los acreedores en el caso de quiebra o los socios, ellos mismos, pueden verse obligados a solicitar la protección por bancarrota.

La Sección 1107 del Código de Quiebras pone al deudor en posesión en la posición de fiduciario, con los derechos y poderes de un fideicomisario del Capítulo 11, y exige que el deudor realice todas las funciones de investigación y deberes de un fiduciario, excepto las funciones de investigación. Estas obligaciones, establecidas en el Código de Bancarrota y las Reglas Federales de Procedimiento de Bancarrota, incluyen la contabilidad de la propiedad, el examen y la objeción de reclamos y la presentación de informes informativos requeridos por el tribunal y el administrador fiduciario o administrador de quiebras de los EE. UU. informes operativos mensuales. 11 USC §§ 1106, 1107; Alimentado. R. Bankr. P. 2015 (a). El deudor en posesión también tiene muchos de los otros poderes y deberes de un fiduciario, incluido el derecho, con la aprobación del tribunal, de emplear abogados, contadores, tasadores, subastadores u otras personas profesionales para ayudar al deudor durante su caso de quiebra. Otras responsabilidades incluyen la presentación de declaraciones de impuestos y los informes que son necesarios u ordenados por el tribunal después de la confirmación, como una contabilidad final. El fiduciario de los Estados Unidos es responsable de controlar el cumplimiento del deudor en posesión de los requisitos de información.

Las reorganizaciones ferroviarias tienen requisitos específicos bajo la subsección IV del capítulo 11, que no se abordarán aquí. Además, se prohíbe a los intermediarios bursátiles y de productos básicos presentar declaraciones en virtud del capítulo 11 y se restringe al capítulo 7. 11 USC § 109 (d).

El fideicomisario estadounidense o el administrador de bancarrota

El fiduciario de los Estados Unidos desempeña un papel importante en el seguimiento del progreso de un caso relacionado con el capítulo 11 y en la supervisión de su administración. El fideicomisario de los EE. UU. Es responsable de supervisar el funcionamiento del negocio por parte del deudor en posesión y la presentación de los informes operativos y las tarifas. Además, el fiduciario de los EE. UU. Supervisa las solicitudes de compensación y reembolso por parte de profesionales, planes y declaraciones de divulgación presentadas ante el tribunal y los comités de acreedores. El fideicomisario de los Estados Unidos realiza una reunión de los acreedores, a menudo denominada “reunión de la sección 341”, en un caso del capítulo 11. 11 USC § 341. El fideicomisario y los acreedores estadounidenses pueden interrogar al deudor bajo juramento en la reunión de la sección 341 con respecto a los actos, la conducta, los bienes y la administración del caso del deudor.

El fiduciario de los Estados Unidos también impone ciertos requisitos al deudor en posesión con respecto a asuntos tales como informar sus ingresos mensuales y gastos operativos, establecer nuevas cuentas bancarias y pagar retenciones a los empleados actuales y otros impuestos. Por ley, el deudor en posesión debe pagar una tarifa trimestral al fideicomisario de los EE. UU. Por cada trimestre del año hasta que el caso se convierta o se cancele. 28 USC § 1930 (a) (6). El monto de la tarifa, que puede ir de $ 325 a $ 30,000, depende del monto de los desembolsos del deudor durante cada trimestre. Si un deudor en posesión no cumple con los requisitos de información del fideicomisario estadounidense o las órdenes del tribunal de quiebras, o no toma las medidas apropiadas para llevar el caso a confirmación, el síndico de los EE. UU. Puede presentar una moción ante el tribunal para obtener la caso del deudor del capítulo 11 convertido a otro capítulo del Código de Bancarrota o para que se desestime el caso.

En Carolina del Norte y Alabama, los administradores de bancarrota desempeñan funciones similares a las de los fideicomisarios estadounidenses en los cuarenta y ocho estados restantes. El programa de administrador de quiebras es administrado por la Oficina Administrativa de los Tribunales de los Estados Unidos, mientras que el programa de fideicomisarios de los Estados Unidos es administrado por el Departamento de Justicia. A los fines de esta publicación, las referencias a los fiduciarios de los EE. UU. También se aplican a los administradores de quiebras.

Comités de acreedores

Los comités de acreedores pueden jugar un papel importante en los casos del capítulo 11. El comité es designado por el fideicomisario de los EE. UU. Y normalmente está formado por acreedores no garantizados que tienen los siete mayores créditos no garantizados contra el deudor. 11 USC § 1102. Entre otras cosas, el comité: consulta con el deudor en posesión de la administración del caso; investiga la conducta y operación del negocio del deudor; y participa en la formulación de un plan. 11 USC § 1103. Un comité de acreedores puede, con la aprobación del tribunal, contratar un abogado u otros profesionales para ayudar en el desempeño de los deberes del comité. Un comité de acreedores puede ser una salvaguardia importante para la gestión adecuada del negocio por parte del deudor en posesión.

El caso de la pequeña empresa y el deudor de la pequeña empresa

En algunos casos más pequeños, el fideicomisario de los EE. UU. Puede no ser capaz de encontrar acreedores dispuestos a servir en un comité de acreedores, o el comité puede no participar activamente en el caso. El Código de Bancarrota aborda este problema al tratar un “caso de pequeña empresa” de manera algo diferente a un caso de bancarrota regular. Un caso de negocios pequeños se define como un caso con un “deudor de pequeñas empresas”. 11 USC § 101 (51C). La determinación de si un deudor es un “deudor de una pequeña empresa” requiere la aplicación de una prueba de dos partes. En primer lugar, el deudor debe dedicarse a actividades comerciales o comerciales (que no sean principalmente de propiedad u operación de bienes inmuebles) con un total de deudas no aseguradas liquidadas garantizadas y no garantizadas de $ 2,566,050 o menos. En segundo lugar, el caso del deudor debe ser uno en el que el administrador fiduciario de los Estados Unidos no haya designado un comité de acreedores, o el tribunal haya determinado que el comité de acreedores no es suficientemente activo y representativo para supervisar al deudor. 11 USC § 101 (51D).

En un caso de pequeña empresa, el deudor en posesión debe, entre otras cosas, adjuntar el balance, la declaración de operaciones, el estado de flujo de efectivo y la declaración de impuestos presentados más recientemente a la petición o proporcionar una declaración bajo juramento explicando la ausencia de tales documentos y debe asistir al tribunal y a la reunión de fideicomisarios de los Estados Unidos a través de personal de alta gerencia y abogados. El deudor de la pequeña empresa debe realizar presentaciones continuas ante el tribunal sobre su rentabilidad y los recibos y desembolsos de efectivo proyectados, y debe informar si cumple con el Código de Bancarrota y las Reglas Federales de Procedimiento de Bancarrota y si ha pagado sus impuestos y presentado sus declaraciones de impuestos. 11 USC §§ 308, 1116.

A diferencia de otros deudores del capítulo 11, el deudor de la pequeña empresa está sujeto a supervisión adicional por parte del fideicomisario estadounidense. Al comienzo del caso, el deudor de una pequeña empresa debe asistir a una “entrevista inicial” con el síndico estadounidense. En ese momento, el fideicomisario estadounidense evaluará la viabilidad del deudor, informará sobre el plan comercial del deudor y explicará ciertas obligaciones del deudor, incluida la responsabilidad del deudor informes diversos. 28 USC § 586 (a) (7). El administrador fiduciario de los EE. UU. También supervisará las actividades del deudor de pequeñas empresas durante el caso para identificar lo más rápidamente posible si el deudor no podrá confirmar un plan.

Debido a que ciertos plazos de presentación son diferentes y las extensiones son más difíciles de obtener, un caso designado como un caso de pequeña empresa generalmente avanza más rápido que otros casos del capítulo 11. Por ejemplo, solo el deudor puede presentar un plan durante los primeros 180 días de un caso de pequeña empresa. 11 USC § 1121 (e). Este “período de exclusividad” puede ser extendido por el tribunal, pero solo hasta 300 días, y solo si el deudor demuestra con una preponderancia de la evidencia que el tribunal confirmará un plan dentro de un período de tiempo razonable. Sin embargo, cuando el caso no es un caso de negocios pequeños, el tribunal puede extender el período de exclusividad “por causa” hasta por 18 meses.

El deudor de bienes raíces de activos individuales

Los deudores inmobiliarios de activos únicos están sujetos a disposiciones especiales del Código de Bancarrota. El término “bienes inmuebles de un solo activo” se define como “una sola propiedad o proyecto, que no sea propiedad real residencial con menos de cuatro unidades residenciales, que genera sustancialmente todos los ingresos brutos de un deudor que no es un agricultor familiar y en el cual no se está llevando a cabo ningún negocio sustancial por parte de un deudor que no sea el negocio de operar la propiedad real y las actividades incidentales “. 11 USC § 101 (51B). El Código de Bancarrota proporciona las circunstancias bajo las cuales los acreedores de un único deudor de bienes raíces pueden obtener alivio de la suspensión automática que no están disponibles para los acreedores en casos ordinarios de bancarrota. 11 USC § 362 (d). A solicitud de un acreedor con un reclamo asegurado por el bien inmueble único y después de la notificación y audiencia, el tribunal otorgará alivio de la suspensión automática al acreedor a menos que el deudor presente un plan factible de reorganización o comience a realizar pagos de intereses al acreedor dentro de los 90 días a partir de la fecha de presentación del caso, o dentro de los 30 días posteriores a la determinación del tribunal de que el caso es un caso de bienes raíces de un solo activo. Los pagos de intereses deben ser iguales a la tasa de interés contractual no predeterminada sobre el valor del interés del acreedor en el inmueble. 11 USC § 362 (d) (3).

Nombramiento o elección de un administrador fiduciario

Aunque el nombramiento de un administrador fiduciario es una rareza en un caso del capítulo 11, una parte interesada o el fideicomisario estadounidense puede solicitar el nombramiento de un fideicomisario o examinador del caso en cualquier momento antes de la confirmación en un caso del capítulo 11. El tribunal, a propuesta de una parte interesada o del fideicomisario de los EE. UU. Y después de la notificación y audiencia, ordenará la designación de un fideicomisario del caso por causa, incluidos fraude, deshonestidad, incompetencia o mala administración grave, o si dicha designación se encuentra en el los intereses de los acreedores, los titulares de valores de capital y otros intereses del patrimonio. 11 USC § 1104 (a). Además, se requiere que el fideicomisario de los EE. UU. Solicite el nombramiento de un fiduciario si existen motivos razonables para creer que cualquiera de las partes que controla al deudor “participó en fraude real, deshonestidad o conducta delictiva en la administración del deudor o del deudor informes financieros.” 11 USC § 1104 (e). El fideicomisario es designado por el fideicomisario de los Estados Unidos, previa consulta con las partes interesadas y sujeto a la aprobación del tribunal. Alimentado. R. Bankr. P. 2007.1. Alternativamente, un fideicomisario en un caso puede ser elegido si una parte interesada solicita la elección de un fideicomisario dentro de los 30 días posteriores a que el tribunal ordene el nombramiento de un fiduciario. En ese caso, el fiduciario de los Estados Unidos convoca una reunión de acreedores con el fin de elegir a una persona para que actúe como fideicomisario en el caso. 11 USC § 1104 (b).

El administrador del caso es responsable de la administración de la propiedad del patrimonio, la operación del negocio del deudor y, si corresponde, la presentación de un plan de reorganización. La Sección 1106 del Código de Bancarrota exige que el fideicomisario presente un plan “tan pronto como sea posible” o, alternativamente, presente un informe que explique por qué no se presentará un plan o que recomiende que el caso se convierta en otro capítulo o que se desestime. 11 USC § 1106 (a) (5).

A solicitud de una parte interesada o del fideicomisario de los EE. UU., El tribunal puede rescindir el nombramiento del fideicomisario y devolver al deudor en posesión a la gerencia de la quiebra en cualquier momento antes de la confirmación.11 USC § 1105.

El papel de un examinador

El nombramiento de un examinador en un caso del capítulo 11 es raro. El papel de un examinador generalmente es más limitado que el de un fideicomisario. El examinador está autorizado a realizar las funciones de investigación del fiduciario y debe presentar una declaración de cualquier investigación realizada. Sin embargo, si el tribunal ordena que lo haga, un examinador puede llevar a cabo cualquier otra función de fideicomisario que el tribunal ordene al deudor en posesión de no realizar. 11 USC § 1106. Cada tribunal tiene la autoridad para determinar los deberes de un examinador en cada caso particular. En algunos casos, el examinador puede presentar un plan de reorganización, negociar o ayudar a las partes a negociar, o revisar los cronogramas del deudor para determinar si algunas de las reclamaciones están clasificadas incorrectamente. A veces, se puede pedir al examinador que determine si deben presentarse objeciones a cualquier prueba de reclamo o si las causas de acción tienen mérito suficiente para que se tomen más acciones legales. El examinador no puede servir posteriormente como fiduciario en el caso. 11 USC § 321.

La estancia automática

La suspensión automática proporciona un período de tiempo en el que todas las sentencias, actividades de cobranza, ejecuciones hipotecarias y embargos de propiedad se suspenden y los acreedores no pueden perseguir cualquier deuda o reclamo que surja antes de la presentación de la solicitud de quiebra. Al igual que en los casos bajo otros capítulos del Código de Bancarrota, una suspensión de las acciones de los acreedores contra el deudor del capítulo 11 entra en vigencia automáticamente cuando se presenta la petición de bancarrota. 11 USC § 362 (a). La presentación de una petición, sin embargo, no funciona como una suspensión para ciertos tipos de acciones enumeradas bajo 11 USC § 362 (b). La estadía proporciona un respiro para el deudor, durante el cual se pueden llevar a cabo negociaciones para tratar de resolver las dificultades en la situación financiera del deudor.

En circunstancias específicas, el acreedor garantizado puede obtener una orden del tribunal que otorga alivio de la suspensión automática. Por ejemplo, cuando el deudor no tiene capital en la propiedad y la propiedad no es necesaria para una reorganización efectiva, el acreedor garantizado puede solicitar una orden de la corte levantando la suspensión para permitir que el acreedor ejecute la propiedad, la venda y aplicar los ingresos a la deuda. 11 USC § 362 (d).

El Código de Bancarrota permite que ciertos profesionales realicen las tarifas de honorarios durante el caso. Por lo tanto, un fideicomisario, un abogado del deudor o cualquier persona profesional designada por el tribunal puede presentar una solicitud al tribunal a intervalos de 120 días para la compensación interina y los pagos de reembolso. En casos muy grandes con un extenso trabajo legal, el tribunal puede permitir solicitudes más frecuentes. Si bien los honorarios profesionales se pueden pagar si lo autoriza el tribunal, el deudor no puede hacer pagos a acreedores profesionales sobre obligaciones de preepetición, es decir, obligaciones que surgieron antes de la presentación de la solicitud de quiebra. Sin embargo, los gastos ordinarios del negocio en curso continúan siendo pagados.

Quién puede presentar un plan

El deudor (a menos que sea un “deudor de una pequeña empresa”) tiene un período de 120 días durante el cual tiene el derecho exclusivo de presentar un plan. 11 USC § 1121 (b). Este período de exclusividad puede ser extendido o reducido por el tribunal. Pero en ningún caso el período de exclusividad, incluidas todas las extensiones, puede ser mayor de 18 meses. 11 USC § 1121 (d). Después de que el período de exclusividad ha expirado, un acreedor o el administrador del caso puede presentar un plan en competencia. El fiduciario de los EE. UU. No puede presentar un plan. 11 USC § 307.

Un caso del capítulo 11 puede continuar por muchos años a menos que la corte, el fiduciario de los EE. UU., El comité u otra parte interesada actúen para garantizar la resolución oportuna del caso. El derecho de los acreedores a presentar un plan competitivo proporciona incentivos para que el deudor presente un plan dentro del período de exclusividad y actúa como un control de la demora excesiva en el caso.

Transferencias evitables

El deudor en posesión o el fideicomisario, según sea el caso, tiene lo que se llama poderes “evitar”. Estos poderes se pueden utilizar para deshacer una transferencia de dinero o bienes realizada durante un cierto período de tiempo antes de la presentación de la solicitud de quiebra. Al evitar una transferencia particular de propiedad, el deudor en posesión puede cancelar la transacción y forzar la devolución o “devolución” de los pagos o la propiedad, que luego están disponibles para pagar a todos los acreedores. Generalmente, y sujeto a varias defensas, el poder para evitar transferencias es efectivo contra transferencias hechas por el deudor dentro de los 90 días antes de presentar la petición. Pero las transferencias a “personas con información privilegiada” (es decir, parientes, socios generales y directores o funcionarios del deudor) realizadas hasta un año antes de la presentación pueden evitarse. 11 USC §§ 101 (31), 101 (54), 547, 548. Además, bajo 11 USC § 544, el fideicomisario está autorizado a evitar transferencias bajo la ley estatal aplicable, que a menudo establece periodos de tiempo más largos. Evitar poderes previene pagos de prepetición injustos a un acreedor a expensas de todos los demás acreedores.

Colateral en efectivo, protección adecuada y capital operativo

Si bien la preparación, confirmación e implementación de un plan de reorganización se encuentra en el corazón de un caso del capítulo 11, pueden surgir otros problemas que el deudor en cuestión debe abordar. El deudor en posesión puede usar, vender o arrendar propiedades del patrimonio en el curso ordinario de sus negocios, sin autorización previa, a menos que el tribunal ordene lo contrario. 11 USC § 363 (c). Si la venta o uso previsto está fuera del curso ordinario de su negocio, el deudor debe obtener el permiso del tribunal.

Un deudor en posesión no puede usar “garantía en efectivo” sin el consentimiento del acreedor garantizado o la autorización del tribunal, que primero debe examinar si el interés del acreedor garantizado está adecuadamente protegido. 11 USC § 363. La sección 363 define “garantía en efectivo” como efectivo, instrumentos negociables, documentos de título, valores, cuentas de depósito u otros equivalentes de efectivo, siempre que se adquieran, en los que el patrimonio y una entidad distinta del patrimonio tienen un interés. Incluye los ingresos, productos, descendientes, rentas o ganancias de la propiedad y las tarifas, cargos, cuentas o pagos por el uso u ocupación de habitaciones y otras instalaciones públicas en hoteles, moteles u otras propiedades de alojamiento sujetas a un interés de seguridad del acreedor.

Cuando se usa (gastó) “garantía en efectivo”, los acreedores garantizados tienen derecho a recibir protección adicional bajo la sección 363 del Código de Bancarrota. El deudor en posesión debe presentar una moción solicitando una orden del tribunal autorizando el uso de la garantía en efectivo. A la espera del consentimiento del acreedor garantizado o la autorización del tribunal para el deudor en posesión de la garantía en efectivo, el deudor en posesión debe segregar y contabilizar todas las garantías en efectivo en su poder. 11 USC § 363 (c) (4). Una parte con un interés en la propiedad utilizada por el deudor puede solicitar que el tribunal prohíba o condicione este uso en la medida necesaria para proporcionar “protección adecuada” al acreedor.

Se puede requerir una protección adecuada para proteger el valor de los intereses del acreedor en la propiedad utilizada por el deudor en posesión. Esto es especialmente importante cuando hay una disminución en el valor de la propiedad. El deudor puede realizar pagos en efectivo a tanto alzado o periódicos, o proporcionar un gravamen adicional o de reemplazo que dará como resultado que los intereses de la propiedad del acreedor estén adecuadamente protegidos. 11 USC § 361.

Cuando un deudor del capítulo 11 necesita capital operativo, puede obtenerlo de un prestamista otorgando al prestamista una “superprioridad” aprobada por el tribunal sobre otros acreedores no garantizados o un gravamen sobre la propiedad del patrimonio. 11 USC § 364.

movimientos

Antes de la confirmación de un plan, varias actividades pueden tener lugar en un caso de capítulo 11. La operación continua del negocio del deudor puede dar lugar a la presentación de una serie de movimientos impugnados. Los más comunes son los que buscan alivio de la suspensión automática, el uso de garantías en efectivo, o para obtener crédito. También puede haber más de un litigio ejecutiva (es decir, sin cumplirse) contratos y arrendamientos no vencidos y la asunción o rechazo de dichos contratos de ejecución y arrendamientos no vencidos por el deudor en posesión. 11 USC § 365. Los retrasos en la formulación, presentación, y la obtención de la confirmación de un plan a menudo acreedores prontas para presentar propuestas de alivio de la estancia, para convertir el caso en el capítulo 7, o para desestimar el caso por completo.

un procedimiento contradictorio

Con frecuencia, el deudor en posesión instituirá una demanda, conocido como un procedimiento contencioso, para recuperar el dinero o la propiedad de la finca. procedimientos contradictorios pueden adoptar la forma de acciones de evitación embargo, las acciones para evitar preferencias, acciones para evitar transferencias fraudulentas o acciones para evitar las transferencias posteriores a la solicitud. Estos procedimientos se rigen por la Parte VII de las Reglas Federales de Procedimiento Concursal. A veces, un comité de acreedores puede ser autorizada por la corte de bancarrota para perseguir estas acciones en contra de adentro del deudor si el plan prevé el Comité para hacerlo o si el deudor ha rechazado una demanda para ello. Los acreedores también pueden iniciar un procedimiento contradictorio mediante la presentación de quejas para determinar la validez o la prioridad de un gravamen, revocar una orden confirmando un plan, determinar la capacidad de descarga de una deuda,obtener una orden judicial, o subordinar una reclamación de otro acreedor.

Reclamaciones

El Código de Bancarrota define una reclamación como: (1) un derecho al pago; (2) o un derecho a un recurso equitativo para una falla de funcionamiento si el incumplimiento da lugar a un derecho al pago. 11 USC § 101 (5). En general, cualquier acreedor cuyo crédito no está programada (es decir, que se enumeran por el deudor sobre los horarios del deudor) o está previsto como disputada, contingente, o liquidar debe presentar una prueba de reclamación (y adjuntar pruebas que documentan la reclamación) con el fin de tratar como acreedor para efectos de la votación sobre el plan de distribución y debajo de ella. Alimentado. R. Bankr. P. 3003 (c) (2). Sin embargo, la presentación de una prueba de la demanda no es necesario si está programado los derechos del acreedor (pero no aparece como disputada, contingente, o liquidar por parte del deudor), ya que los horarios del deudor se considera que constituyen evidencia de la validez y la cantidad de esas demandas. 11 USC § 1111.Si un acreedor programado opta por presentar una reclamación, una prueba adecuadamente presentado de la reivindicación sustituye a cualquier programación de esa reclamación. Alimentado. R. Bankr. P. 3003 (c) (4). Es responsabilidad del acreedor para determinar si la reclamación aparece con precisión sobre los horarios del deudor. El deudor debe notificar a los acreedores cuyos nombres se añaden y cuyas solicitudes se enumeran como consecuencia de una modificación de los horarios. La notificación también debe asesorar a dichos acreedores de su derecho a presentar pruebas de la reclamación y que su falta de hacerlo puede impedir que la votación sobre el plan del deudor de reorganización o participar en cualquier distribución con arreglo a ese plan. Cuando un deudor modifica el horario de los pasivos para agregar un acreedor o cambiar el estado de cualquier reclamación de disputa, contingente, o no liquidada,el deudor debe dar aviso de la modificación de cualquier entidad afectada. Alimentado. R. Bankr. P. 1009 (a).

Los accionistas de Seguridad

Un tenedor de valores de equidad es el titular de un valor de renta variable del deudor. Los ejemplos de un valor de renta variable son una participación en una empresa, un interés de un socio limitado en una sociedad limitada, o un derecho de compra, venta, o suscribirse a una parte, la seguridad o el interés de una acción en una corporación o un interés en una sociedad limitada. 11 USC § 101 (16), (17). Un tenedor de valores de capital puede votar sobre el plan de reorganización y puede presentar una prueba de interés, en lugar de una prueba de reclamación. Una prueba del interés se considerará presentada por cualquier interés que aparece en las listas del deudor, a menos que esté previsto como disputada, contingente, o liquidar. 11 USC § 1111. Un tenedor de valores de capital cuyo interés no está previsto o se programa como en disputa, contingente,o liquidar debe presentar una prueba de interés con el fin de ser tratado como un acreedor para efectos de la votación sobre el plan de distribución y debajo de ella. Alimentado. R. Bankr. P. 3003 (c) (2). Una prueba presentada adecuadamente de interés sustituye a cualquier programación de ese interés. Alimentado. R. Bankr. P. 3003 (c) (4). En general, la mayor parte de las disposiciones que se aplican a las pruebas de reclamo, como se mencionó anteriormente, son aplicables a las pruebas de interés.

Conversión o despido

Un deudor en un caso en el capítulo 11 tiene un derecho absoluto de una sola vez para convertir el caso de capítulo 11 a un caso en el capítulo 7 a menos que: (1) el deudor no es un deudor en posesión; (2) el caso originalmente se inició como un caso involuntario en el capítulo 11; o (3) el caso se convirtió en un caso en el capítulo 11 que no sea a petición del deudor. 11 USC § 1112 (a). Un deudor en un caso de capítulo 11 no tiene un derecho absoluto a despedir el caso a petición.

Una parte interesada podrá presentar una moción para desestimar o convertir un caso del capítulo 11 a un caso del capítulo 7 “para la causa.” En general, si se establece la causa después de notificación y audiencia, el tribunal debe convertir o desestimar el caso (lo que es en el mejor interés de los acreedores y la finca) a menos que encuentre específicamente que la conversión o el despido solicitada no es en el mejor interés de los acreedores y la finca. 11 USC § 1.112 (b). Por otra parte, el tribunal puede decidir que nombramiento de un administrador del capítulo 11 o un examinador es en el mejor interés de los acreedores y la finca. 11 USC § 1104 (a) (3). Sección 1112 (b) (4) del Código de Quiebras establece numerosos ejemplos de causa que apoyarían despido o conversión. Por ejemplo,la fiesta en movimiento puede establecer causa al demostrar que no es sustancial o pérdida de la finca y la ausencia de una probabilidad razonable de rehabilitación continua; la mala administración de los bienes; falta de mantenimiento seguro de que representa un riesgo para la finca o del público; o uso no autorizado de garantía en efectivo que es sustancialmente perjudicial para el acreedor.

Causa de despido o conversión también incluye una falla injustificada de cumplimiento oportuno de los requisitos de información y presentación; la no asistencia a la junta de acreedores, o asistir a un examen sin causa justificada; no proporcionar información oportuna al fiduciario de Estados Unidos; y la falta de impuestos posteriores a la solicitud de pago a tiempo o presentar a tiempo posterior a la petición devuelve Fed. R. Bankr. P. 2004. Además, el hecho de presentar una declaración de divulgación o para presentar y confirmar un plan dentro del plazo fijado por el Código u orden de la corte de bancarrota; incapacidad para efectuar un plan; denegación o revocación de la confirmación; incapacidad para consumar un plan confirmado representan “causa” de despido bajo el estatuto. En un caso individual, el fracaso del deudor para pagar las obligaciones posteriores a la solicitud de ayuda interna constituye “causa” para el despido o la conversión.

Sección 1112 (c) del Código de Bancarrota ofrece una excepción importante para el proceso de conversión en un caso de capítulo 11. En virtud de esta disposición, el tribunal se le prohíbe la conversión de un caso que involucra a un agricultor o una institución de caridad a un caso de liquidación bajo el Capítulo 7 o menos que la deuda solicita la conversión.

La Declaración de divulgación

En general, el deudor (o cualquier proponente del plan) deben presentar y obtener la aprobación judicial de un declaración escrita antes que pueda haber una votación sobre el plan de reorganización. La declaración de divulgación debe proporcionar “información adecuada” en relación con los negocios del deudor para permitir al titular de una reclamación o de interés para hacer un juicio informado sobre el plan. 11 USC § 1125. En un caso de pequeñas empresas, sin embargo, el tribunal puede determinar que el plan en sí mismo contiene información adecuada y que una declaración de revelación por separado es innecesario. 11 USC § 1125 (f). Después de presentar la declaración de divulgación, el tribunal debe celebrar una audiencia para determinar si la declaración de divulgación debe ser aprobado. La aceptación o rechazo de un plan general no se pueden solicitar hasta que el tribunal ha aprobado la primera declaración escrita. 11 USC § 1.125 (b).Una excepción a esta regla existe si la solicitud inicial de la parte que se produjo antes de la declaración de quiebra, como sería el caso en los llamados planes de quiebra “envasado” (es decir, cuando el deudor negocia un plan con los grupos de acreedores significativos antes de la declaración de quiebra). No está prohibido continuado solicitud posterior a la presentación de dichas partes. Después de que la corte apruebe la declaración de divulgación, el deudor o proponente de un plan pueden comenzar a solicitar aceptaciones del plan y los acreedores también pueden solicitar el rechazo del plan. No está prohibido continuado solicitud posterior a la presentación de dichas partes. Después de que la corte apruebe la declaración de divulgación, el deudor o proponente de un plan pueden comenzar a solicitar aceptaciones del plan y los acreedores también pueden solicitar el rechazo del plan. No está prohibido continuar solicitud posterior a la presentación de dichas partes. Después de que la corte apruebe la declaración de divulgación, el deudor o proponente de un plan pueden comenzar a solicitar aceptaciones del plan y los acreedores también pueden solicitar el rechazo del plan.

Tras la aprobación de una declaración de divulgación, el proponente del plan debe enviar por correo la siguiente para el administrador de Estados Unidos y todos los acreedores y tenedores de títulos de acciones: (1) el plan, o un tribunal aprobado resumen del plan; (2) la declaración de divulgación aprobado por el tribunal; (3) notificación de la tiempo dentro del cual se pueden presentar aceptaciones y rechazos del plan; y (4) cualquier otra información que el tribunal puede ordenar, incluyendo cualquier opinión del tribunal que se aprueba la declaración de divulgación o un resumen aprobado por el tribunal de la opinión. Alimentado. R. Bankr. P. 3017 (d). Además, el deudor debe enviar por correo a los acreedores y tenedores de títulos de capital con derecho a voto sobre el plan o planes: (1) el aviso de la hora fijada para la presentación de objeciones; (2) la notificación de la fecha y hora para la audiencia de confirmación del plan; y (3) una votación para aceptar o rechazar el plan y,en su caso, una designación para los acreedores para identificar su preferencia entre los planes de la competencia. Carné de identidad. Pero en el caso de pequeñas empresas, el tribunal podrá aprobar condicionalmente una declaración de estado sujeta a la aprobación final después de aviso y una audiencia de confirmación comunicado / plan de divulgación combinado. 11 USC § 1125 (f).

La aceptación del Plan de Reorganización

Como se señaló anteriormente, sólo el deudor puede presentar un plan de reorganización durante el primer período de 120 días después de que se presentó la petición (o después de la entrada de la orden de reparación, si se ha presentado una petición involuntaria). La corte puede otorgar extensión de este período de exclusividad hasta 18 meses después de la fecha de la petición. Además, el deudor tiene 180 días después de la fecha de petición o entrada de la orden para el alivio de obtener aceptación de su plan. 11 USC § 1121. La corte puede extenderse (hasta 20 meses) o reducir este período de aceptación exclusiva de causa. 11 USC § 1121 (d). En la práctica, los deudores suelen buscar extensiones tanto de la presentación del plan y planificar los plazos de aceptación al mismo tiempo, de modo que cualquier pretensión de la corte permite que el deudor dos meses para buscar la aceptación después de presentar un plan antes de cualquier plan de competir puede ser presentada.

Si el período de exclusividad expira antes de que el deudor ha presentado y obtenido la aceptación de un plan, otras partes interesadas en un caso, como el comité de acreedores o de un acreedor, pueden presentar un plan. un plan de este tipo puede competir con un plan presentado por la otra parte interesada o por el deudor. Si se nombra un fiduciario, él debe presentar un plan, un informe que explica por qué el fiduciario no van a presentar un plan, o una recomendación para la conversión o el sobreseimiento de la causa. 11 USC § 1106 (a) (5). Un promotor de un plan está sujeto a los mismos requisitos que el deudor con respecto a la divulgación y solicitación.

En un caso del Capítulo 11, un plan de liquidación es permisible. Este plan permite a menudo que el deudor en posesión para liquidar el negocio bajo las circunstancias más ventajosas económicamente no sea una liquidación del capítulo 7. También permite a los acreedores a tomar un papel más activo en la configuración de la liquidación de los activos y la distribución de las ganancias que en un caso del capítulo 7.

Sección 1123 (a) del Código de Bancarrota enumera las disposiciones obligatorias de un plan de capítulo 11, y la sección 1123 (b) las listas de las disposiciones discrecionales. Sección 1123 (a) (1) dispone que un plan de capítulo 11 debe designar clases de las reivindicaciones y los intereses para el tratamiento bajo la reorganización. En general, un plan clasificará los titulares de derechos como acreedores garantizados, los acreedores no garantizados con derecho de prioridad, acreedores no asegurados, y titulares de valores de capital.

Bajo la sección 1126 (c) del Código de Bancarrota, toda una clase de reclamaciones se considerará que acepta un plan si el plan es aceptado por los acreedores que tienen al menos dos tercios en cantidad y más de la mitad del número de las reivindicaciones permitidas en la clase. Bajo la sección 1129 (a) (10), si hay categorías de créditos deteriorados, el tribunal no puede confirmar un plan a menos que haya sido aceptada por al menos una clase de los no iniciados que tienen reclamaciones deteriorados (es decir, las afirmaciones de que no van a ser pagado por completo o en las que se altera algún derecho legal, equitativo o contractual). Por otra parte, en la sección 1126 (f), los titulares de las reivindicaciones no deteriorados se considera que han aceptado el plan.

Bajo la sección 1127 (a) del Código de Bancarrota, el proponente del plan puede modificar el plan en cualquier momento antes de la confirmación, pero el plan modificado debe cumplir con todos los requisitos del capítulo 11. Cuando existe una propuesta de modificación después de la votación se ha realizado, y el tribunal determina después de una audiencia que la modificación propuesta no afecta negativamente al tratamiento de cualquier acreedor que no haya aceptado la modificación por escrito, la modificación se considerará que ha sido aceptada por todos los acreedores que previamente aceptó el plan. Alimentado. R. Bankr. P. 3019. Si se determina que la modificación propuesta tiene un efecto adverso sobre las reclamaciones de los acreedores no prestaron su consentimiento, y luego otra votación debe tener lugar.

Debido a que más de un plan podrá ser presentada a los acreedores para su aprobación, cada plan y modificaciones a las propuestas deben estar fechados y se identificaron con el nombre de la entidad o entidades solicitantes del plan o modificación. Alimentado. R. Bankr. P. 3016 (b). Cuando se presentan los planes de la competencia que cumplen con los requisitos para la confirmación, el tribunal debe tener en cuenta las preferencias de los acreedores y tenedores de valores de equidad en la determinación de qué plan para confirmar.

Cualquier parte interesada podrá presentar una objeción a la confirmación de un plan. El Código de Bancarrota requiere que el tribunal, después de la notificación, para celebrar una audiencia de confirmación de un plan. Si no se opone a la confirmación ha sido presentada a tiempo, el Código de Bancarrota permite que el tribunal para determinar si el plan se ha propuesto en la buena fe y de acuerdo con la ley. Alimentado. R. Bankr. P. 3020 (b) (2). Antes de la confirmación puede ser concedido, el tribunal deberá asegurarse de que se ha cumplido con todos los demás requisitos de confirmación establecidos en la sección 1129 del Código de Bancarrota, incluso en ausencia de cualquier objeción. Con el fin de confirmar el plan, el tribunal debe encontrar, entre otras cosas, lo siguiente: (1) el plan es factible; (2) se propone de buena fe; y (3) el plan y el proponente del plan están en conformidad con el Código de Bancarrota.Con el fin de satisfacer el requisito de viabilidad, el tribunal debe determinar que la confirmación de que el plan no es probable que sea seguido por la liquidación (a menos que el plan es un plan de liquidación) o la necesidad de una mayor reorganización financiera.

la descarga

Sección 1141 (d) (1) dispone en general que la confirmación de un plan de descarga a un deudor de cualquier deuda que surgió antes de la fecha de confirmación. Después de que se confirmó el plan, el deudor está obligado a hacer los pagos del plan y está sujeto a las disposiciones del plan de reorganización. El plan confirmado crea nuevos derechos contractuales, la sustitución o contratos prequiebra reemplacen.

Hay, por supuesto, excepciones a la regla general de que una orden confirmando un plan opera como una descarga. La confirmación de un plan de reorganización se descarga cualquier tipo de deudor – corporación, sociedad o individuo – en la mayoría de tipos de deudas prepetition. No obstante, la descarga de un deudor individual de cualquier deuda no descargables realizado por la sección 523 del Código de Bancarrota. (1) Por otra parte, excepto en circunstancias limitadas, una descarga no está disponible para un deudor individual a menos que y hasta que todos los pagos se han realizado bajo el plan. 11 USC § 1141 (d) (5). La confirmación no se descarga el deudor si el plan es un plan de liquidación, en oposición a una de reorganización, a menos que el deudor sea una persona física. Cuando el deudor sea una persona física,confirmación de un plan de liquidación dará lugar a una descarga (después de realizar los pagos del plan) a menos que existirían motivos para negar el deudor una descarga si el caso se llevaban a cabo bajo el capítulo 7 en lugar del capítulo 11. 11 USC §§ 727 (a), 1141 (re).

Postconfirmation Modificación del Plan

En cualquier momento después de la confirmación y antes de “consumación sustancial” de un plan, el proponente de un plan puede modificar el plan si el plan modificado responde a ciertos requisitos del Código de Bancarrota. 11 USC § 1.127 (b). Esto debe distinguirse de la modificación del plan preconfirmation. Un plan postconfirmation modificado no se convierte automáticamente el plan. Un plan postconfirmation modificado en un caso de capítulo 11 se convierte en el plan sólo “si las circunstancias lo justifiquen tal modificación” y el tribunal, después de notificación y audiencia, confirma el plan modificado. Si el deudor es una persona física, el plan puede ser modificado postconfirmation a petición del deudor, el fiduciario, Estados Unidos, o el titular de un crédito no garantizado permitido realizar ajustes en los pagos debidos en virtud del plan. 11 USC § 1127 (e).

Administración Postconfirmation

A pesar de la entrada de la orden de confirmación, el tribunal tiene la autoridad para emitir cualquier otra orden necesaria para administrar el patrimonio. Alimentado. R. Bankr. P. 3020 (d). Esta autoridad incluiría la determinación postconfirmation de las objeciones a las reclamaciones o procedimientos contradictorios, que deben resolverse antes de que un plan puede ser totalmente consumado. Secciones 1106 (a) (7) y 1107 (a) del Código de Bancarrota requiere un deudor en posesión o un administrador para informar sobre los progresos realizados en la implementación de un plan después de la confirmación. Un administrador del capítulo 11 o deudor en posesión tiene una serie de responsabilidades para llevar a cabo después de la confirmación, incluyendo consumar el plan, la presentación de informes sobre el estado de consumación, y la solicitud de un decreto final.

Revocación de la confirmación de la orden

Revocación de la orden de confirmación es una ruina o la cancelación de la confirmación de un plan. La solicitud de revocación de la confirmación, si se hace en absoluto, debe ser hecha por una parte interesada dentro de los 180 días de la confirmación. El tribunal, después de notificación y audiencia, podrá revocar una orden de confirmación “si y sólo si el [confirmación] orden fue adquirido por el fraude.” 11 USC § 1144.

La sentencia final

Un último decreto de cerrar el caso se debe introducir después de la finca ha sido “totalmente administrado”. Alimentado. R. Bankr. P. 3022. políticas de la corte de bancarrota local determinan generalmente cuando se introduce el decreto final y el caso cerrado.


Notas

  1. Deudas no descargadas incluyen deudas por pensión alimenticia y manutención de los hijos, algunos impuestos, deudas para ciertos pagos en exceso beneficio educativo o préstamos efectuados o garantizados por una entidad gubernamental, deudas por daño intencional y maliciosa por parte del deudor a otra entidad oa la propiedad de otra entidad, deudas por muerte o daños personales causados ​​por la operación del deudor de un vehículo de motor mientras el deudor estaba intoxicado de alcohol u otras sustancias, y las deudas para ciertos restitución penal orders.11 USC § 523 (a). El deudor seguirá siendo responsable de estos tipos de deudas en la medida en que no se pagan en el caso del capítulo 11. Las deudas de dinero o bienes obtenidos por falsos pretextos, deudas por fraude o desfalco mientras que actúa en calidad de fiduciaria,y las deudas por daño intencional y maliciosa por parte del deudor a otra entidad oa la propiedad de otra entidad serán dados de alta a menos que un acreedor archivos oportunos y prevalece en una acción para tener tales deudas declaradas no descargables. 11 USC § 523 (c); Alimentado. R. Bankr. P. 4007 (c).

Fuente: http://www.uscourts.gov/services-forms/bankruptcy/bankruptcy-basics/chapter-11-bankruptcy-basics

Otros: http://codes.findlaw.com/us/title-11-bankruptcy/

https://www.taxslayer.com/support/knowledgebasearticle484.aspx

https://law.justia.com/codes/us/2010/title11/

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